Diposting pada: 7 Februari 2023, 02:44h.
Terakhir diperbarui pada: 7 Februari 2023, 03:17h.
Laporan pendapatan kuartal keempat dari penyedia teknologi game akan segera tiba. Itu membuat beberapa analis mengantisipasi kabar baik dari industri.
Bank mesin slot Wheel of Fortune. Pabrikan IGT adalah salah satu saham teknologi game yang menjadi sasaran bullish analis. (Gambar: TheStreet.com)
Dalam laporan baru kepada klien, analis Stifel Jeffrey Stantial menyoroti beberapa produsen mesin slot, termasuk International Game Technology (NYSE: IGT) dan Light & Wonder (NASDAQ: LNW). Stantial menaikkan target harga pada kedua nama tersebut. Analis mencatat para pemain industri dapat memberikan perkiraan yang cerah untuk paruh pertama tahun 2023, dengan pandangan tersebut berubah menjadi lebih hati-hati untuk paruh tahun yang lalu.
Meskipun tidak jelas apakah/bagaimana tim manajemen memasukkan ketidakpastian ekonomi makro ke dalam panduan awal, kasus dasar kami untuk sektor ini mengasumsikan tren stabil hingga 1H23 dengan prospek yang lebih konservatif untuk paruh tahun lalu,” tulis Stantial. “Meskipun ada prospek jangka menengah yang hati-hati, kami melihat peluang di dalam grup.”
Dia menaikkan perkiraan harganya di IGT menjadi $31 dari $27, dan menaikkan proyeksinya di Light & Wonder menjadi $70 dari $61.
IGT, Light & Wonder Punya Tailwinds
Lingkungan operasi saat ini tidak sempurna, tetapi ada penarik untuk produsen perangkat game. Itu termasuk konsumen yang tetap setia pada kunjungan kasino, yang memberi operator ketahanan yang sangat dibutuhkan.
Seperti yang ditunjukkan Stantial, pembuat mesin slot kemungkinan melihat kelegaan di bagian depan rantai pasokan. Tapi butuh beberapa waktu untuk keuntungan margin bertambah, karena produsen mengerjakan inventarisasi tahun lalu.
“Mengingat sifat slot capex ‘diskresioner’ dan siklus historis, kami berharap investor terus menghargai kontraksi yang berarti dalam siklus penggantian slot,” tambah analis. “Pada akhirnya, hanya waktu yang akan menjawabnya, meskipun hingga tren taruhan mulai bergulir (jika pernah), kami terus melihat permintaan penggantian yang stabil sebagai kasus dasar yang masuk akal mengingat anggaran belanja modal slot yang tertekan pada 2020/21 dan produk yang solid diperkenalkan paling banyak. G2E terbaru di sebagian besar pemasok utama.”
Khusus untuk IGT, saham itu mungkin memiliki penarik dalam bentuk perusahaan yang secara aktif memangkas utang, bisnis lotre yang kurang dihargai, dan unit taruhan olahraga dan iGaming yang berkembang pesat. Yang terakhir bisa menjadi kandidat untuk spin-off di masa depan.
Light & Wonder juga mengurangi hutang secara besar-besaran, dan perusahaan mengendalikan sekitar 20% pasar untuk penjualan slot dan basis pemasangan slot premium di Amerika Utara.
Bullish di PlayAGS, Juga
Selain IGT dan Light & Wonder, Stantial juga konstruktif di beberapa ekuitas teknologi game, termasuk PlayAGS (NYSE: AGS). PlayAGS mengembangkan basis instalasi premiumnya dan dapat melihat peningkatan besar jika permainan kasino diperluas di Texas.
Secara khusus, pemeriksaan kami menyarankan AGS harus terus menumbuhkan unit sewaan premium pada tahun 2023, mendukung pertumbuhan hasil operasi permainan agregat bahkan jika tren taruhan mulai bergulir. Umpan balik dari berbagai operator juga menunjukkan konten untuk penjualan AGS terus beresonansi, menunjukkan persentase pangsa kapal MSD baru-baru ini kemungkinan besar terbukti berkelanjutan, ”menurut Stantial.
Dia memberi peringkat saham “beli” dengan target harga $10, menyiratkan kenaikan yang signifikan dari harga saat ini sekitar $6,60.
